quinta-feira, 27 de dezembro de 2007

Austin atribui Rating AAA à 5ª Emissão de Debêntures da Bradesco Leasing S/A

O Comitê de Classificação de Risco da Austin Rating, em reunião realizada no dia 12 de dezembro de 2007, atribuiu o rating AAA (Triplo A) à quinta emissão de debêntures da Bradesco Leasing S/A Arrendamento Mercantil. A operação se refere à colocação pública de 50.000.000 (cinqüenta milhões) de debêntures em série única, da espécie subordinada, no total de R$ 5.000.000.000,00 (cinco bilhões de reais), a ser realizada em 1º de fevereiro de 2008. Com remuneração de 100% do CDI acumulado, as debêntures terão prazo de 20 anos, sendo que os juros e o principal serão pagos ao final deste prazo. Está prevista uma repactuação após o prazo de 60 meses. A presente emissão inicia o Terceiro Programa de Emissões de Debêntures da Bradesco Leasing, que prevê a colocação de debêntures até o montante de R$ 10.000.000.000,00 (dez bilhões de reais). Nossa classificação no nível de risco quase nulo decorre do suporte implícito do controlador da emissora. Embora não haja garantias formais por parte do controlador, a Bradesco Leasing é parte integrante do Conglomerado Bradesco e representa o canal oficial do grupo para a formalização das operações de arrendamento mercantil. Cumpre destacar que a Austin Rating atribui ao Banco Bradesco o rating de crédito de longo prazo AAA (triplo A). Fundado em 1943, o Banco Bradesco S/A é atualmente o maior banco privado brasileiro, com ativos totais da ordem de R$ 317,6 bilhões, ao final de setembro de 2007 (30,6% maior que o saldo de setembro de 2006). Sua carteira de crédito consolidada era de R$ 116,4 bilhões na mesma data, com aumento de 26,5%, se comparado ao saldo de setembro de 2006. No período de nove meses, entre janeiro e setembro de 2007, o banco alcançou lucro líquido de R$ 5,8 bilhões, resultado equivalente ao verificado em todo o exercício anterior, ou ainda, 73,6% superior ao de igual período de 2006. O resultado representou retorno linear sobre recursos próprios de 26,6%. Após forte crescimento nos últimos exercícios, em 2007 o mercado de arrendamento mercantil se mantém aquecido. Segundo dados divulgados pela Associação Brasileira das Empresas de Leasing - ABEL, entre janeiro e setembro de 2007 foram firmados 965,8 mil contratos, com valor total de R$ 35,7 bilhões elevando o valor presente da carteira para R$ 52,1 bilhões, representados por mais de 2 milhões de contratos. Ainda de acordo com a associação, a emissora é a quinta maior empresa de arrendamento mercantil do Brasil. Ao final de setembro de 2007, a emissora apresentou ativo total de R$ 36,3 bilhões, sendo que deste total a parcela de R$ 29,9 bilhões referia-se às aplicações interfinanceiras de liquidez e outros R$ 3,5 bilhões eram representados por operações de arrendamento mercantil (a valor presente). Dentre os passivos, os mais representativos referiam-se a R$ 30,7 bilhões de debêntures e R$ 617,6 milhões de dívidas subordinadas. Em linha com o crescimento do mercado de leasing acima descrito, o lucro da Bradesco Leasing foi de R$ 202,9 milhões no período de janeiro a setembro de 2007, já alcançando o montante de todo o ano anterior. O retorno sobre recursos próprios passou de 8,1% para 10,6% nos períodos de nove meses de 2006 e de 2007, respectivamente.